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ProSiebenSat.1 Media Verbesserung des Umsatzmix
06.05.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Christophe Cherblanc und Laurent Picard, Analysten der Société Générale, bewerten die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117) mit "buy".
Das wiederkehrende EBITDA von ProSiebenSat.1 Media habe im ersten Quartal mit einem Anstieg von 11% auf 142,6 Mio. EUR die Société Générale-Prognose von 132 Mio. EUR übertroffen. Der TV-Umsatz in den deutschsprachigen Ländern habe wie erwartet bei 413 Mio. EUR stagniert. Der internationale TV-Umsatz habe die Erwartung mit 13 Mio. EUR übertroffen. Der Kostenanstieg von 1,7% habe sich derweil im Rahmen der Erwartungen bewegt. Ohne Berücksichtigung neuer Projekte seien die Kosten sogar um 2% zurückgegangen, was eine straffe Disziplin demonstriere.
Bei der Société Générale rechne man für dieses Jahr weiterhin mit einem Umsatzanstieg von 4%, wobei sich der Mix zugunsten der nordischen Länder verlagern dürfte. Die EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 werde von 2,04 EUR auf 2,00 EUR und von 2,22 EUR auf 2,12 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 9,2 bzw. 8,6 ergebe. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten mit 28,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media "buy". (Analyse vom 06.05.11) (06.05.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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